Венчурные фонды восстановятся в 2024 году, но капитал остается ограниченным

Рынки, возможно, выглядят лучше для венчурных фондов и стартапов, ищущих капитал, но денег по-прежнему меньше, чем во время последнего бычьего цикла, сообщили Cointelegraph инсайдеры отрасли.

Инвесторы ищут убедительные истории и сильные показатели, прежде чем инвестировать в 2024 году. По словам Карлоса Перейры, партнера BitKraft Ventures, фонды уделяют больше внимания ликвидным или предварительным возможностям в стартапах:

«Это означает, что капитала для венчурных сделок недостаточно, и мы ожидаем некоторых расхождений между публичным и частным рынками».

Расхождение между этими рынками означает, что интерес инвесторов может двигаться в разных направлениях. В то время как публичные рынки, состоящие из акций, облигаций и ценных бумаг, могут продолжать привлекать инвестиции, частные рынки, такие как фонды венчурного капитала, могут столкнуться с сокращением доступного финансирования.

BitKraft, например, собрал $220,6 млн для своего второго токен-фонда в 2023 году, что ниже запланированной цели в $240 млн, согласно данным Комиссии по ценным бумагам и биржам. Ожидается, что капитал будет направлен в сектор информационных технологий и игр.

«Игры Web3 стали сильным сегментом восстановления в четвертом квартале 2023 года с положительной активностью запуска как в последнее время, так и ожидаемой в 2024 году», — прокомментировал Перейра, добавив, что игровая индустрия представляет собой рынок стоимостью 330 миллиардов долларов.

Венчурный капитал вложился в крипто-стартапы Web3 в 2023 году. Источник: DefiLlama.

Однако перед стартапами, особенно на ранних стадиях, все еще может стоять ряд дополнительных проблем. Адам Штрук, основатель венчурной компании Struck Capital, объясняет, что фонды, как правило, ищут предприятия с проверенными моделями, которые готовы к росту в ближайшие месяцы.

«Я думаю, что рынки сбора средств серии А и стадии роста продолжат оттаивать, поскольку лидеры стартапов становятся все более рациональными в построении своих компаний после безумия 2021 года».

Страк также предсказывает позитивный год для игровой индустрии, а также для пространства децентрализованных финансов, поскольку, по прогнозам, больше институционального капитала будет перетекать в цепочку. «Я ожидаю, что игры Web3 станут популярными, когда появятся десятки инновационных игр с плавной интеграцией с блокчейнами», — прокомментировал он.

«С учетом надвигающегося снижения ставок и перемещения большего количества реальных активов в цепочку я ожидаю, что общая стоимость, заблокированная в DeFi, существенно вырастет в этом году».

Данные DefiLlama показывают, что в 2023 году на криптовалютный бизнес было выделено не менее $5,7 млрд капитала.

Одним из криптовалютных стартапов, получивших финансирование в прошлом году, является Lolli. Компания предлагает покупателям вознаграждения в биткоин и кэшбэк через таких розничных продавцов, как Ulta Beauty, Groupon и Booking.com. Bitkraft Ventures возглавила раунд серии B в размере 8 миллионов долларов США, к которому присоединились такие спонсоры, как Serena Ventures Серены Уильямс.

Генеральный директор Lolli Алекс Адельман считает, что стартапы все еще могут развиваться в нынешних условиях. «Спад на рынке криптовалют в прошлом году в некотором смысле помог отличить компании, у которых есть устойчивые бизнес-модели, от тех, у которых их нет».

Стартапам, ищущим средства, Адельман советует избегать чрезмерного или чрезмерно дорогостоящего финансирования. «Многие стартапы привлекают чрезмерный объем капитала, когда рынки сильны, просто потому, что деньги доступны», — отметил он, добавив, что:

«Хотя на данный момент увеличение капитала может показаться хорошей вещью, слишком большое привлечение может привести к неустойчивым привычкам расходования средств, будущим спадам, работе с инвесторами, которые не согласны с видением компании, и размыванию акций ключевых заинтересованных сторон».

Адельман рекомендует стартапам, привлекающим средства в 2024 году, придерживаться стратегии, «привлекая только ту сумму денег, которая им необходима для достижения следующего этапа роста».

Источник: cryptohamster.org